화장품ODM 2Q24 Preview: 당분간 더 좋을 듯 / 키움

 

화장품 2분기 preview 리포트가 나오기 시작.!

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2분기도 화장품 산업의 성장은 비중국 채널 수출이 견인

 

 

• 4-5월 국내 화장품 수출은 +17% 성장을 기록, ‘중국 부진, 비중국 성장’ 흐름은 여전 
• 주요 지역별 성장률은 미국 +78%, 동남아(타이+베+인니+말레이) +29%, 일본 +23%을 기록
• ODM은 단연 가장 큰 수혜
• - 코스맥스: 매출 +23%, 영업이익 +31%
  - 한국콜마: 매출 +15%, 영업이익 +21%
  - 코스메카코리아: 매출 +16%, 영업이익 +41%
  - 씨앤씨인터내셔날: 매출 +40%, 영업이익 +17%
• 하반기에는 더 좋을 것 : 3분기 아마존 프라임데이 / 4분기 블랙프라이데이와 홀리데이시즌 

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OEM 리레이팅 가시화

• 세계에서 가장 큰 미국에서 이슈. 
• 한국 화장품은 가성비 제품으로 현재 미국의 가성비 소비와 맞음 = 엘프뷰티의 성장으로 확인
• 시장내 꾸준한 경쟁력 = 제품 품질이 좋음 (객관적인 지표인지?)
• 최근에는 비중국향 수출 목적으로 대량 주문을 넣는 업체들이 많아지면 서, ODM의 다품종 소량생산 한계를 극복하는 사례도 많아지고 있다. (2Q24 기준, 대부분 업체 두 자리 수 OPM 전망)
• 국내 중소형 브랜드사들의 수출 성장 흐름이 당분간 지속될 것으로 예상하며,  ODM 바스켓 투자를 추천

 

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이번주 화장품이 조정을 받고 있어서 싱숭생숭한 분들이 많은거 같다.

나를 포함..

그동안 오를걸 생각하면 당연한건데 자꾸 오르는거만 봐서 내려오는거 보니 급 공포심이 듬.

그럴때가 됐다고 넘기는게 나을거 같음/. 작년에도 이런 구간이 있었다 (잘생각해보면)

화장품주들은 대체로 수출과 매출데이터가 나올때 움직이고 중간중간은 쉬었던거 같기도 하다.. (이슈가 없어서?_)

그 사이사이에 움직일 수 있는 다른 종목을 잘 추려서 포트폴리오 만드는게 나처럼 맨탈이 약한 사람에게는 유리한듯함.

 

2분기 실적을 기다리며..화이팅