브이티 실적 발표 /2Q24 Review: 분기 최대 실적 기록 (하나증권)

2분기 실적 요약

• **브이티(018290)**는 2024년 2분기 연결 매출 1,100억 원(YoY +52%), 영업이익 270억 원(YoY +131%)을 기록하여 분기 최대 실적을 달성
• 일본 매출이 증가하고 국내 채널 접점이 확대되면서 화장품 부문 매출이 분기 최대 실적을 기록
  • 일본 화장품 매출은 434억 원(YoY +43%, QoQ +16%)으로 자회사를 통한 오프라인 매출이 강세
  • 국내 매출은 297억 원(YoY +1051%, QoQ +39%)으로 크게 증가
  • 드럭스토어 매출(122억 원)과 면세 매출(44억 원)이 두 배로 성장
  • 기타지역(중국, 미국, 동남아) 매출은 60억 원(YoY +74%)을 기록
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사업 부문별 실적

• 화장품 부문:
  • 별도 매출 688억 원(YoY +109%), 영업이익 200억 원(YoY +224%, 영업이익률 29%)을 기록.
  • 일본 시장과 국내 시장 모두에서 강한 성장세를 보였습니다.
  • 주요 제품으로는 리들샷 라인이 있으며, 국내와 일본에서 강한 수요
• 라미네이팅 부문:
  • 매출 85억 원(YoY +10%), 영업이익 10억 원으로 흑자전환이 지속
• 연결 자회사:
  • 매출 256억 원(YoY -40%), 영업이익 33억 원(YoY -37%)으로 전년 동기 대비 부진.

 

하반기 전망 및 전략

• 2024년 전체 실적:
  • 연결 매출 4,400억 원(YoY +49%), 영업이익 1,167억 원(YoY +156%)이 예상
  • 상반기에는 일본 시장이, 하반기에는 동남아, 미국, 중국 시장에서의 확장이 기대
• 3분기 기대 포인트:
  • 일본: 온라인 정기 행사와 신규 채널(코스트코, 홈쇼핑) 진출.
  • 미국: 아마존 집중, 인플루언서 틱톡 마케팅, 코스트코와 월그린 입점.
  • 동남아: 싱가포르 왓슨, 인도네시아/말레이시아 확장.
  • 중국 위생허가는 12월 취득 예상.

투자 의견 및 목표 주가

• 투자 의견: 매수(BUY) 유지.
• 목표 주가: 45,000원.
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2분기 실적이 화장품주에서 나뉘어짐

 

컨센을 맞추는기업과 못맞춘기업이 있었음. 본인의 투자 종목에 대한 이익추정치 달성 내용을 확인할 필요가 있음.