요즘 핫한 원격의료 / AI 의료 관련하여 루닛과 뷰노 비교해 보기. 루닛은 3만원 정도에 관심을 가지고 있던 기업이었는데 갑자기 날아가서 쳐다만 보고 있는 중이다.. 아마 다시 3만원에 잡기는 힘들겠지 ㅠㅠ 그래도 주가는 언제 바닥이 칠지 모르니 공부는 미리 해보자는 마음으로 정리해본다.
회사 연혁 및 기본 정보
2013년 설립 (설립사명: 클디/ 2015년 사명 변경)
2018년 한국 식약처 허가 <Lunit INSIGHT CXR Nodule>
2018년 미국 자회사 Lunit USA 설립
2019년 한국 식약처 허가 <Lunit INSIGHT MMG>
2019년 한국 식약처 허가 <Lunit INSIGHT CXR MCA>
2020년 유럽 및 중국 자회사 설립
2021년 미국 FDA 허가 <Lunit INSIGHT CXR Triage>, <Lunit INSIGHT MMG>
2022년 유럽 CE 인증 <Lunit SCOPE PD-L1 TPS>
2022년 코스닥 상장
2022년 호주 국영 유방암 검진 프로그램 운영권 수주
당사의 주요 제품군 (사업보고서 출저) 및 매출처 현황
영상진단 시장에서는 지이헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips), 지멘스(Siemens) 등을 포함한 총 10개의 선도 기업이 시장의 90% 이상을 점유하고 하고 있는데, 당사는 지이헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips), 후지필름(Fujifilm), 홀로직(Hologic) 등 글로벌 의료장비 기업 및 아그파(Agfa), 섹트라(Sectra), 이머전트 커넥트(Emergent Connect) 등 글로벌 의료시스템 기업과 해외 유통 및 판매 계약을 체결하였습니다.
협약 체결 파트너사의 글로벌 점유율은 50%로, 파트너사의 의료 영상 촬영장비와 Lunit INSIGHT를 연동한 패키지 제품을 판매하고 있음. 또한 로컬 유통 파트너십을 기반으로 기존에 해당 국가의 의료기관과 오랜 기간 영업 네트워크를 맺고 있는 로컬 영업 인력을 활용하여, Lunit INSIGHT의 판매를 빠르게 확대하고 있습니다. 현재 당사의 파트너사는 전 세계 160개국 이상에서 제품의 영업활동을 펼치고 있다고 함
루닛이 제시한 IR자료에 따르면 경쟁회사의 시뮬레이션 대비 루닛 제품의 진단 정확도가 높다고 한다., 관련 자료는 스웨덴 왕립 연구소에서 연구한 자료라고 한다. (당사에 유리한 자료니까 보여줬을거라고 감안하고 보기) 확실히 의사의 단독 소견보다는 AI의 보완 또는 AI 가 단독 진단하는 경우에 암 발견 확률이 높다고 한다. (논문을 통해 연구된 결과)
Lunit SCOPE은 종양 미세환경에서 새로운 이미징 바이오마커를 발굴하여, 환자의 면역표현형을 분석하고 이를 면역항암제의 치료반응 예측에 활용 Lunit SCOPE가 타겟하는 종양 바이오마커 시장은 의료기관을 대상으로 하는 임상용 매출뿐 아니라, 신약개발을 위해 연구용으로 판매되는 매출의 비중이 크다. Lunit SCOPE는 크게 2가지 매출유형(1. 공동연구를 통한 마일스톤(Milestone) 매출, 2. 동반진단개념의 제품판매 매출)이 발생할 것으로 예상된다고 함. 바이오 마커는 환자에게도 유용하지만 임상 시험을 하는 제약 업체에서도 필요한 분야로, 유용한 임상을 위해서는 임상 제약의 효용성이 있는 환자에 투여하는게 유리하기 때문. 이를 통해 임상실험에 들어가는 비용을 아낄 수 있을 것으로 기대됨.
물론, 환자 입장에서도 바이오 마커를 통해 본인에게 잘 맞는 암치료제를 선택하여 사용할 수 있으므로 암에 대한 생존율을 높일 수 있을 것으로 기대. 암 치료 과정에서 바이오 마커 적용이 가능해지면 암환자들의 치료 비용을 줄일 수 있기 때문에 보험 적용에 대한 허가를 통해 이익 창출이 가능해 질 것으로 기대하고 있음.
2022년 실적 및 수주 잔고
2023년도 1분기 매출이 더 중요하니까 그냥 표만 보고 넘어가기. 매출은 꾸준히 늘고 있는게 보인다. 가시적으로 확인 가능하다. 루닛 스코프의 매출액이 점점 증가하고 있음을 확인 할 수 있다. 이 회사의 특이한 점은 내수보다는 해외 판매가 중점이라는 점. 내수 확대에 대해서는 법령 검토가 필요한게 문제. 하지만 해외에서 많이 사용되고 있다는 점이 추후에 국내 적용시에도 유리한 점으로 작용할 수 있음. 시장이 열릴경우 오히려 장점이 될 수 있을 듯.
2023년 1분기 실적 및 밸류 평가
3. 당사의 2023년 1분기 실적 확인 (사업보고서 출처)
2023년 1분기 어닝서프라이즈로 주가가 많이 오른 상태. 1분기 매출이 작년 전체매출의 70%정도로 확인됨. 6개월 이내 매출채권액도 7백만(천원)정도로, 1분기와 채권 금액만 고려해도 작년대비 150%이상의 매출 발생이 가능함. 여기에 3분기 매출액이 더 해지면 올해는 굉장한 매출 성장이 발생할 것으로 기대된다. 다만 현주가가 납득가능한가에 대해서는 의문이 있다. 왜냐면 회사는 여전히 적자이기 때문..
현재 주가로는 PBR 22배를 훌쩍 넘어간다. 미래가치를 대비하면 저렴한 주가 일수는 있으나, 좋은 가격이라고 하기에는 무리가 있어보인다. 물론 적자 기업이라 밴드차트가 크게 의미가 없을수도.. PER은 이익이 없으니 그래프도 없구 ..ㅠㅠ
2025년 정도에 흑자전환이 될거라 예상하는데, 기존 2027년 흑자 전환 예측에 비해 2년 단축된 점이 인상적이다. 부채도 많이 줄었고, 매출과 이익개선도 가파르게 진행되고 있다. 당기 순이익의 적자도 매년 감소하고 있다. 투자의견으로 DS투자 증권이 제시한 135,000원의 목표가 1건이 있다.
루닛과 헷갈렸던 뷰노도 정리해 보았다. 필요하신 분들은 참고하시라 ~
https://mongsangga77.tistory.com/51
루닛 & 뷰노 관심갖기 - part 2. 뷰노 공부하기
루닛과 뷰노는 인공지능 진단 관련해서 요즘 핫한 형제 종목이랄까?.. 같은 카테고리 안에 있는 기업들이지만 살펴보니 인공지능 활용 분야가 조금 다른 거 같다. part 1에 이어서 오늘은 뷰노를
mongsangga77.tistory.com
1. 미래 사회에서는 노령인구가 늘어나기 때문에 암치료가 더 중요해 질 것이다.
2. 매출 및 여러 나라의 식약처를 통해 허가를 받는등 가시적인 성과를 내고 있는 회사이기 때문에 성장에 대한 기대가 가능해 보인다.
3. 미래 전망은 좋으나 현재 주가가 과장된건 아닐까 하는 생각이 든다.
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